1593.全球主线-能源升级(上)

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做全球主线-能源升级，来自只买印钞机。

我相信到了今天，大家对碳中和已经不陌生了，但是为什么全球会突然发动这样的能源升级？是石油会枯竭还是煤炭要挖空了？亦或是全球变暖的原因？我个人觉得的，传统能源离枯竭还远，全球变暖更多的还是地球自己的运行周期，人力只能是稍微缓解而已。毕竟人类能照顾好自己就不错了。撼动地球的运行周期？其实不太可能。

所以我认为，会产生全球范围内的能源升级需求，根本上来说是因为传统能源的使用效能已经到达极限。继续加大使用，其负面作用会远超正面收益。对世界各国是这样，对我们也是这样。

在世界各国，例如清洁能源起步较早的德国，已经宣布2022年放弃核电，2050年清洁能源占比达到100%，先不说这个目标是否能完成，就现在，德国清洁能源占比已经达到38%。德国的清洁能源以风电为主，光伏为辅，而我们占比只有11%。德国的清洁能源能发展到今天，是依靠着市场化的方式在发展。采取电价市场化的方式，建立电价电力交易市场来平衡各地区用电不均，以及解决各种电力搭配问题。其电网稳定性排名世界第二，一方面是依靠储能和天然气发电进行调峰，另一方面，依靠精准的电力天气预报系统来进行调节。

过去十年，德国经济保持了活力，德国工业没有被电价市场化以后的高电价打垮。而且2015年，德国实现GDP上升的同时碳排放减少。注意，德国也是一个工业国。

回看我们国内，中国的工业体量更大，作为一个发展中国家，我们的电力需求还会攀升。为了人民更好的生活，我们需要更多的能源，但是，更多的电力需求却对应着越来越高昂的环境代价。这个代价是沉重的，不可持续的。所以我们定下了碳中和的任务，要解开束缚我国工业发展的能源枷锁，为中国产业升级转型打下坚实的能源供应基础。

在最高目标之下，能源局制定了《国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》文件。其核心内容是到2030年非化石能源占一次能源消费的比重达到25%左右。2021年，全国风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。《2030年前碳达峰行动方案》中更具体的规划到：到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

碳达峰、碳中和，内涵丰富，但其根本，就是颠覆能源结构，实现可持续发展。至此我们就可以对风电、太阳能发电的发展总趋势有一个大概的认识：就是要加速建设，能建多少建多少，能建多快建多快。

同时，为了让风电、太阳能发电顺利扩张，在21年7月，发改委还制定了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。

意见中指出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟，装机规模达3000万千瓦以上。

也就是说，与风电、太阳能发电相匹配的储能行业，也会同步扩张，迎来繁荣。

由于储能技术的发展，困扰电网的风电、太阳能发电不稳定问题也得到了解决，在21年2月的《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》中，已经提出了要进行源网荷储一体化和多能互补。这个源网荷储一体化可以简单理解为，新建电厂都必须自己配套储能，以减轻电网压力。

其实，在我国风电、太阳能已经发展了快20年，不少早期修建的风机已经要到报废阶段。对太阳能，我相信老股民其实早都炒过一轮了，其中有些太阳能巨头，在残酷的价格战中，已经退市。

这也给大家留下一个风电，光伏仅仅是一个炒概念的印象。其实一个产业的发展，必然经历一个早期的繁荣和破灭。因为在早期，光伏风电成本高，技术也不成熟，全靠补贴在支撑，而且国内外竞争激烈，企业很难真正盈利，可以说，都不具备自我造血能力。而到了21年，技术拐点已至，其标志就是光伏，风电平价上网，电价补贴逐步退出。

平价上网意味着，光伏风电的发电成本已经足够低，现在投资新的光伏风电发电厂，已经可以盈利。比如在吉电股份的某分布式光伏建设规划中就写到，项目工程动态总投资11.34亿元，经营期内前20年上网电价0.4249元/千瓦时，后5年电价为山东燃煤基准电价0.3949元/千瓦时测算，全投资收益率6.76%，资本金收益率11.19%，投资回收期12.23年，收益较好。

这样一个收益，对资本来说其实已经相当可以了。更何况，电价市场化以后，电费的上涨，绿电交易所独有电费的溢价，这些收益都还没算。

21年除了技术拐点，政策加速支持也非常明显。其中比较核心的一个制度建设就是：建立消纳责任权重引导机制。能源局的记者问答会上，有这么一段回答。“国家不再下达各省（区、市）的年度建设规模和指标，而是坚持目标导向，测算下达各省年度可再生能源电力消纳责任权重，引导各地据此安排风电、光伏发电项目建设，推进跨省跨区风光电交易。”

也就是说，风电光伏项目的推进，以及可再生能源电力的消纳，也就是卖电问题，将会得到极大重视。可以说，未来的风电光伏发电厂的电，是不愁卖的。