1675.网络效应对公司护城河的影响(下)

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“直接网络效应”又分为“个人效用网络效应”和“个人网络效应”，前者的典型例子是各种即时通讯，比如微信，后者的典型例子是各种社交网络，比如Facebook、Ins等。

“个人效用网络”拥有两个容易辨别的特征。第一个是用户的真实信息与网络绑定；第二个是该网络对于用户日常的个人生活或职场生活必不可少。人们使用个人效用网络进行日常沟通和互动，因此不在此网络中将对人们日常工作生活关系造成重大不利影响或伤害，试想一下如果你的微信被封号会对你造成什么影响。

“个人网络”的重要性主要体现在用户加入后带来的好处上，如果你在现实生活中认识的人或想认识的人在一个产品中，那么加入这个网络会为你带来巨大价值。如果停止使用，你的个人生活不会被改变太多，所以个人网络并不像个人效用网络如此至关重要。

“双边网络效应”的典型例子是电商，比如eBay、阿里巴巴、亚马逊、拼多多、京东等，这一类被称为“市场双边网络效应”。

还有一类常常被忽视的“双边网络”是操作系统、游戏平台和SaaS平台，这一类被称为“平台双边网络效应”。在操作系统生意上战无不胜的微软倾尽全力去做的Windows Phone操作系统为什么失败？原因很简单，它对手机厂收费，在安卓免费的情况下那就没什么手机厂愿意生产对应该系统的手机，于是双边的一侧消费者就少，消费者少就导致另一侧开发者少，开发者少意味着App少，进而导致它对消费者没啥吸引力。

需要注意的是，“双边网络”的网络效应强度容易被多租户效应所削弱。在供给端，商户可以同时在天猫、京东和拼多多上进行销售，App开发者也可以同时为Android手机和iPhone开发App。在需求侧，用户在不同的电商平台上购物所付出的成本仅仅只是多下载几个App多注册几遍而已。所以，“双边网络”的用户迁移成本低于“直接网络”，具备“直接网络效应”的生意，其生意模式往往要好于具备“双边网络效应”的生意。

和微信、Facebook这种“直接网络效应”相比，“双边网络效应”的强度要弱，也就是说，“双边网络”中网络节点的增加给网络带来的价值要比“直接网络”小。在中国，截止至2021年9月，微信拥有12.63亿月活跃用户，无竞争对手，过去出现的几个挑战者，不管是飞信、子弹短信还是飞聊，都还没发动挑战就阵亡了。对比电商领域，截止至2021年9月，阿里中国零售、京东、拼多多年活跃买家分别达到8.63、5.52、8.67亿，各家在用户体量上旗鼓相当。

阿里巴巴此前在商户，即供给侧，搞“二选一”，是想人为对抗多租户效应，把商户锁定在自己的网络里。“二选一”第一次大规模进入大众视野是2019年618前夕，至双十一前夕格兰仕起诉阿里巴巴将舆论推向高潮。彼时阿里、京东、拼多多年活跃买家分达到6.54、3.10、4.43亿，阿里的用户体量高出其他两家不少。

当电商平台只有阿里一家独大时，“二选一”不需要搞，当商户有其他电商平台可以选择时，阿里明知“二选一”违法也要搞，实则是无奈之举，根本原因是“市场双边网络效应”的强度不够，“市场”在“双边网络”里提供的价值不够。

在“平台双边网络” 中，多租户效应的成本高于“市场双边网络”，后者的多租户效应往往是无成本的——多下载几个App而已。因此从这个角度来看，“平台双边网络”的网络效应强度强于“市场双边网络”， 具备“平台双边网络效应”的生意，其生意模式往往要好于具备“市场双边网络效应”的生意。

当一个产品的价值随着数据量增多而提升，同时随着产品的使用从而产生更多数据时，我们说这构成了“数据网络效应”。

数据网络效应的价值可能比很多人相信的要小得多。比如爱奇艺、奈飞等长视频网站可以根据用户画像进行内容推荐，但他们的核心价值是影视剧内容本身。

点评类产品，比如大众点评，它们的数据网络效应的价值也不宜高估，100条点评和1000条点评，对用户选择饭馆的决策辅助作用并不会差上10倍。

数据网络效应的价值也可能比很多人相信的要大的多。比如谷歌和百度的搜索引擎，比如自动驾驶，这类产品，数据规模对最终的产品效果提升巨大，他们的核心价值就是数据本身，且先发优势明显，后发的会呈现出“越少人用越不好用”的特征。

我们在投资中接触到的网络效应就这么几种：个人效用网络效应、个人网络效应、市场双边网络效应、平台双边网络效应、数据网络效应，加以区分和识别，可帮助我们判断公司的护城河有多深。