1738.这波抄底房产基建赚钱了

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最近，房产基建为代表的蓝筹涨得挺猛的。理由，无非是房地产政策宽松，以及大家在保增长下，对房地产带动作用的期待。这个事情，我在房地产没有大幅启动之前，就已经和大家说过了。

所以，房产、基建的上涨，还是比较符合我的预期的，只是没想到来得这么快。3月15日那波下跌，我恰好也抄了些建材；当时有和大家说，我抄底的是恒生互联网ETF和港股的中国建材。运气不错，这两个标的，在过去一两周，先后反弹，我也就顺势把杠杆去掉，减仓房地产与基建，现在总仓位下降到105%，还是有点小杠杆。目前持仓的具体板块仓位大约是：港股中概互联30%仓位，蓝筹股大约35%仓位，医疗ETF10%，基金10%，成长股20%。

下面聊一下对后市的看法：

一、中概互联板块。目前看港股的中概股还是在围绕着政策的消息面在波动，美国那边有利空的消息，就跌一跌，我们有利好的消息就涨一涨。靠基本面来发动一波上涨的，目前还没有。美团公布年报后，涨了一点，勉强算是一个。中概退市的风波早晚会过去，哪怕就是最后没谈拢也没有关系。这样，最坏的结果也就是外资被迫低价割肉，内资捡起带血的筹码。所以，应对上，还是持有一部分筹码待涨。

二、蓝筹。房产基建，在我看来，还是短期涨的太多，这也是我去杠杆的理由。从历史经验来看，A股蓝筹股还是受短线资金的影响比较大，长期没人理，然后在某个时间段，就成了香饽饽，快速来一波，然后又是没人理了。之前埋伏的有肉吃，后面追的要挨打。虽然不能刻舟求剑，但历史经验也不能不参考。比起房产、基建，其他的蓝筹股，比如，券商、保险、银行，总体上，还是很节制，如果你看好蓝筹，也可以考虑配置这些标的，等待补涨。

三、成长股。以创业板为代表的成长股。目前，还是普跌。各赛道板块，锂电池、光伏、芯片、军工等等吧，没有能走出来的。那这就是一个市场情绪的问题，与基本面无关。就像，去年3月份到8月份，创业板一路涨，而蓝筹就是在一路下跌一样。何时能止跌呢？我的看法，就是蓝筹涨不动的时候。

最后，说一个我A特有的现象，就是为什么A股的蓝筹股如此之便宜，PE低，个位数，而成长股又如此之贵，PE三位数，超过100的，随处可见。我认为是基金造成的。

现在国内的公募基金，宏观上流行的是长期持股，不择时；长期持股，那持有成长股就比持有蓝筹股，有更多爆发的机会。基金经理需要爆发的业绩来受到市场的关注，基金业绩排名，排在100名，还是1000名，没什么区别，只有头部的才有关注。所以，持股的赌性就大了，愿意用成长股来搏业绩。当然，并不是说所有的基金经理都这样。但这个现实问题，确是在潜移默化的影响估值。建仓成长股的主力多，自然就会把估值炒上去。这种现象显然是不健康的，最后还是基民与散户买单。