1785.锂矿的江湖

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容名字叫锂矿的江湖，来自吉普赛007。

宁德时代的锂矿布局

宁德时代作为锂电池当之无愧的霸主，同时注意到，他和上游的锂矿2大巨头的关系很微妙，甚至稍许有些敌对。同时和赣锋锂业和天齐锂业都不太对付，这在大行业大产业链中是比较罕见的，根源来自曾毓群对矿产开发行业的傲慢和偏见。

宁德时代买了好几个正极，也愿意去参股先导智能这种上游锂电设备，对产业链各个环节都有扶持和绑定。而锂矿锂盐，他们拿的天华超净控股天宜锂业的股权，部分股权是天原股份卖给宁德时代的。天宜锂业只是个锂盐厂，之前低位是囤积了很多锂精矿，找矿探矿能力实在是比较欠缺。

宁德先是去参股AVZ的矿，但是这个矿最早介入的是华友钴业这种，陆陆续续参股的公司太多了，反倒是进度堪忧。后来宁德去抢赣锋锂业持股加拿大千禧锂业的矿，最后还是未能成功，这个时候宁德和赣锋结下了梁子。

现在宁德没有办法，只好去江西去搞云母锂，有和永兴材料成立合资公司。

比亚迪的锂矿布局

前不久比亚迪30亿包销了盛新锂能的定增。盛新的业隆沟是四川唯二在采的矿山，产能是7.5万吨锂精矿，去年估计出货也就2-3万吨。后来盛新又搞了个木绒锂矿，虽然距离开采还有很长的时间，但是怎么看都是有一定前瞻性。对于海外的矿盛新有点力不从心，甚至从华友钴业那边买盐湖矿，幸运的是看到盛新锂能和中矿成立合资公司在非洲找矿。

比亚迪也有盐湖矿，差不多和蓝科锂业差不多时间起步，估计技术上没有得到解决，仍然没有什么出货。

之前卖方有梳理宁德时代和比亚迪，国轩这些锂矿的布局，这里都是随口说说，肯定有疏漏。

锂矿2龙头

赣锋锂业

拥有的锂矿品类多，储量也是大A公司里面最多的，自产矿还是差于天齐锂业，不疾而速的典型。

天齐锂业

天齐拥有最优质的锂辉石泰利森的股权，参股盐湖资源丰富的SQM，在四川拥有锂矿没有时间去开采，好像西藏的盐湖矿也有参股，今年自产矿的巨头无疑。

云母锂：

永兴材料

这是一家务实的云母锂公司，值得信赖，就是云母矿的储量有些少，今年矿有扩产，可以作为估值的锚进行考虑，毕竟几乎可以实现锂矿自给。

江特电机

去年年初江特的生产线都打算租给赣锋，自己只收管理费，可见矿产公司的不易，江特的优势在于矿多，注意跟踪投产进度。

盐湖锂：

盐湖股份

盐湖股份停牌多年，一跃成仙，察尔汗盐湖拥有国内储量最大的氯化钾，拥有蓝科锂业的控股权，盐湖一般就是有钾肥和锂矿。

科达制造

蓝科锂业剩余的股权由科达制造拥有，42+%左右，蓝科是国内盐湖提锂真正实现满产的企业，完成3万吨的产能后，暂时未见扩产，市场现在对其热度不高。

藏格矿业

藏格的盐湖矿类似于盐湖股份，既能出钾肥也能出锂矿，他们家是排在蓝科锂业之后第二盐湖锂，也有些扩产，小号盐湖股份？

西藏矿业

西藏的盐湖说要开采已经十来年，不知道进展如何，后面好像是有宝钢的介入？

鞍重股份

高的云母锂，之前看过，算下来弹性不大，放弃了。

四川的锂辉石：

融捷股份

甲基卡的锂矿难开啊，在低迷期，陆陆续续也想找到其他的增长方向，最后还是锂矿香啊，控股股东吕向阳是王传福的姐夫，进度能否快些？

雅化集团和川能动力

雅化集团去年拿到继赣锋锂业的订单后第一家二线锂盐厂，但是雅化没矿。雅化和川能合资有个锂辉石矿在建设中，之前预计今年年中投产，现在推迟到了年底，这个矿是川能控股。

盛新锂能

四川在采的矿盛新是有个业隆沟，木绒锂矿介入时点还算可以，比亚迪30亿定增和中矿合资找矿，这家还是值得看一看的。

云南的黏土锂与海外新加入者：

云天化

未来云南的黏土锂帮助政府继续开发应该少不了云天化，磷矿、锂矿都有，更多研究内容可参见 @生命法庭。

丰元股份

这家是一家山东的正极公司，原来主要做磷酸铁锂，主供比亚迪和鹏辉能源等，后面也会做三元，现在云南建设正极厂，云南政府给配套锂矿等资源，市值比较小，可以持续观察。

中矿资源

二三线锂矿最靓的仔，当锂盐扩产不难时，找矿能力显得更为重要，中矿说的太多，这里不再展开。

国内的其他新加入者：

金圆股份

他们家原来做水泥的，后面买了盐湖矿，据调研今年2000吨，明年8000-1万吨，可以观察。

天铁股份

原来主营铁路橡胶，后面规划了锂盐，可惜打算买的那个水菱镁矿折算下来太贵了。

金银河

原来做锂电设备，后面在做碳酸锂，没有矿，走势比较妖。

吉翔股份

买了杉杉旗下的锂盐公司，今年的超级大牛股，现在去研究基本面意义不大。

西部矿业

收购控股股东盐湖锂矿。

紫金矿业

紫金矿业搞了2个盐湖矿，储量挺大，有钱就是任性，未来锂矿的江湖必有紫金一席之地。