1796.为什么看好新材料

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我看好化工板块，包括磷化工，烧碱等，叠加磷酸铁锂材料；锂电材料（磷酸铁锂），半导体设备与材料。

磷酸铁锂标的指的是天原股份，半导体设备指的是杰普特，半导体材料指的是凯盛科技。

当时，很多人来说，半导体是下行周期了。

众所皆知的东西，对投资来说没有任何价值。信息优势，在当前的时代，基本上没有不存在。

只有理解与解读的优势。

科技历史

很多人看空中国，半导体装备被海外主导，半导体材料也是。

我觉得这个很正常，是经济与社会发展的必经阶段。

我耳边还不时响起朗咸平说的，我们卖几千万件衬衫，别人卖一架飞机就利润对等。他还提出了利润分配的“6+1"理论。没想到短短15年，我们基本上主导了多数的制造行业。纺织服装都转移到东南亚去了。

2005年时，你让我去想象现在中国制造如此强大，我做梦也想不出。

我大学毕业时，就想要一台笔记本电脑，大约2-3万元。而我一年工资是1万元。汽车当时是10万元一辆，相当于一套房子。我从没想过自己能买得起车，买得起房。

我记得富兰克林自传中说过，他为了从英去进口一台印刷机，费尽周折。因为印刷机是先进科技，英限制出口。

最后，他想尽办法，把一名英国技术工人带到了美国，实现突破。其实这也是违规的，只能悄悄做。相当于钱老等科学家回国，也要历经磨难。

20世纪的前50年，英国研发很多高科技，但是美国来产业化。所以，当时英国也指责美侵权。

现在海外很多科技研发出来，但规模化与产业化都是我国完成，因为我们有完整的产业链，巨大的市场，低成本的创投资金。

A股投资经验

科技股投资有很多个阶段，适合不同的投资者。

以新能源为例：

1、2009年就以智能电网为例的新能源，国电南瑞是龙头。当时还没有新能源车，有光伏。

2、2013年初炒了万向钱潮，金瑞矿业。

题外话，2013年初我重仓万向钱潮翻倍，那时候就有了职业投资的想法。实际上过了两年才开始职业投资，因为我不想出差。

3、2015年下半年，多氟多为代表的六氟磷酸锂。由于补贴，磷酸铁锂的商用车高增长。

4、2020年下半年起，由于乘用车成本下降，汽车智能化，政策引导等，新能源车销量爆发。

普通投资者一般做从0-1的机会，也就是产品在市场占有率小于20%时是比较好的，因为市值小，板块效应明显。

市场占用率5%以前，一般都是纯题材，因为业绩很难体现，多数人没法判断哪家公司能胜出。

5%-20%的阶段，就需要找出业绩真正体现，产业化，规模化做得好的企业。

20%-50%的阶段，完全是业绩体现，没有估值溢价，适合专业投资者。

50%以上，就没有参与价值，变成纯粹的价投白马，高股息。

以上的市场占用率，也可以适用于国产化率，50%以前，可以说是成长股投资阶段。波动大，想象力高，收益率高，有估值溢价。

我个人一般只参与国产化率，或市场占有率20%以前的阶段。苹果手机刚出来时，大家觉得是个玩具。

凯盛科技，为什么是新材料中的好标的？

现在很多新材料，国产化率都是10%以下，所以很适合我。一个产品完全国产化，或者替代了其他技术路线，对我而言，就没有投资价值了。

折叠屏现在渗透率很低，主要是售价高，质量不够硬。但技术从来不是产品普及的瓶颈。规模化后，成本就能下降。折叠屏的好处，就是手机+PAD合二为一了。等折叠屏普及了，就错过最好的投资时间了。

2022年第一季度，中国内地市场智能手机销量约为7349万部。

尽管全球手机市场持续疲软，但折叠屏手机却依然保持高速增长态势。

市场调研机构最新数据显示，今年第一季度全球折叠屏手机总出货量为222万部，与去年第一季度相比增长了571%，为折叠智能手机有史以来业绩第三好的季度。

与此同时，目前仍有部分折叠屏手机供不应求。依据整个市场状况分析，预计到今年年底，可折叠数码设备的总出货量将翻番至1600万。

另一方面，价格昂贵、产量相对较低的可折叠手机将不会像刚性手机那样受到部件短缺的影响。

凯盛科技的二股东是蚌埠研究院，中建材玻璃新材料研究总院由中建材蚌埠玻璃工业设计研究院重组更名而来。是玻璃、陶瓷的国内研发最领先的机构。美国康宁公司就是玻璃、陶瓷为主的科技公司。

折叠屏一块，凯盛科技的UTG玻璃是国内最领先的，量产玻璃基板。

新材料一块，人工合成高纯度二氧化硅，用于半导体与光伏坩埚。半导体用的高纯二氧化硅，海外主导。调研说成本是海外的1/5。