1813.家电的反转与未来

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的内容叫家电的反转与未来,来自研评阁。


坚守这么久,今天聊聊对美的及家电板块的看法。美的我拿了好几年,当时既没有选择格力,也没有选择海尔,是因为我看好美的对智能智造的战略布局和海外扩张的野心。


家电这个板块自从房地产被政策压制后就一直不受待见,特别是传统家电公司,比如以空调、冰箱、洗衣机销售为主的格力、美的、海尔,这几年股价都遭受重创。


房地产的增长红利已经不在了,这也意味着冰洗空的增速注定要放缓,这是格力、美的、海尔共同遭遇的难题。其他家电表现稍微好点,比如清洁电器、小家电、集成灶等,这些电器的需求比较强劲,是家电板块新的增长极。但家电的权重依然没有改变,还是冰洗空,而且未来大概率也很难改变,所以格力、美的、海尔都在寻求突破瓶颈的办法。


格力的选择是造手机、进军新能源、布局小家电,但从目前看,这些都还没有起色,所以这轮下跌格力是三个家电巨头中跌得最厉害的一个。


格力虽然屡屡受挫,但这些尝试我觉得很有意义,因为不突破就只有等死。


格力最有可能翻盘的是新能源,因为格力有强大的制造功底,新能源市场又足够大,如果格力找到好的切入点,再次辉煌只是时间问题。


海尔的选择是智能家居,目前看海尔做的是最好的,智能家居这块小米也在做,我觉得这也是家电未来的大趋势。


有人疑惑,既然地产不会再带动家电高速增长,那为什么还要投资家电公司?这点我觉得非常有必要解释清楚。


家电在上一个10年确实是靠房地产崛起的,新房是家电的第一增长极,但未来十年,家电绝对会迎来第二增长极,这个增长极是智能家居。

社会在发展,需求在提升,以前需要的只是可以用的空调、冰箱、洗衣机,未来需要的是智能化的家具家电,这将是又一次大的替换潮。


每次替换潮都将带动一轮行业更替,也将带动新的增长。最明显的例子就是当下的新能源汽车,几年前大家都觉得国内汽车快要饱和了,但现在,一个新能源汽车政策,就能让国内的汽车在10-20年里重新更换一遍。站在未来,才能看清未来,家电的第二增长极我觉得在未来5-10年会爆发。


海尔让我看好的点很多,比如高端产品布局、成套化设计、海外市场,这些海尔做的都很好,目标明确,思路清晰,而且做出了一定成果。


美的的选择是智能制造+扩张海外,海尔也很重视海外市场,但美的在策略上更早体现,尤其是海外智造。


我当时选择美的就是看中了方洪波对海外市场的重视,我觉得一个公司要想有无限可能,一定要走出去,如果只想在国内卷,那迟早会被国内的其他企业卷的难以生存。


国内外但凡伟大的公司肯定是全球布局,并且海外业务占比足够大,比如苹果、谷歌、宁德时代等。


美的海外营收占比在40%左右,而且最近几年美的还在不断收购海外实力比较强的智造公司,从而反哺自己的制造能力。


目前可以看到的美的在智能制造领域有所起色的业务有智能家电、服务机器人、工业技术、楼宇科技等。


美的抓住智能制造的核心,然后布局海外,这个思路我觉得是没有任何问题的,未来家电行业的变革必然是技术第一,品牌第二。


目前看格力、美的、海尔都还在转型期,难分胜负,但5年后绝对会分化,因为当公司的投入时间过长而没有产出,必然会影响整体的发展与布局。


不管怎么说,三个公司都是民族品牌,还是希望它们能在自己注重的领域突出重围,这样也不负广大投资者的坚守。


家电板块反弹的逻辑很简单,我觉得主要有3点。


①大盘企稳,家电筑底完成,空头势微,所以拉起来并不难。

②二季度利空已经兑现,不管是疫情反复还是出口疲软,家电板块该跌的都已经跌了,从618的战绩看,家电销售很可观,也算给二季度回口血。

③有利好预期,现在“汽车下乡”搞的轰轰烈烈,接下来大概率会有“家电下乡”、“以旧换新”,虽然还是老套路,但对刺激家电消费肯定是有用的。


面对这么大的调整,我也曾想过放弃,但投资从来都不是只看半年一年,好的公司,我愿意花时间坚守。投资很简单,但并不容易,短线很诱人,但我更愿意慢慢变富。