1889.以普通人的身份进行投资

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫以普通人的身份进行投资，来自南侠赵云。

从2021年初到现在，一直在用心观察国家和股市变化，默默地记录每一笔投资情况，定期复盘个人投资得失。思来想去，大概有以下几点体会和经验：

一、坚定不移地认为自己就是一个普通人

多年的社会摔打已经清晰地提醒、警醒我，“自己就是一个普通人，那必然会犯错。

自己有很多缺点，自己不懂不擅长的有很多。还有性格上的不坚定、时不时地懒惰懈怠，等等。

这些就是事实。承认这些，能让我正确地看待自己。

反之，要么憧憬创造奇迹，要么不能一展所长。明白并承认自己是一个普通人，我们对未来会降低预期，进而找到改进的方向，增加努力的效率。

在个人人生中，没有规定的剧本，努力在能力圈范围内将个人喜欢的、有价值的事情做到最好，我们也无愧于这短暂而宝贵的一生。

投资也是如此，我们不需要必须投资任何一个股票，哪怕他是王者茅台；

不需要必须任何一个行业，哪怕当红辣子鸡新能源汽车产业；

不需要必须把财报每一个数据都分析透彻；

不需要必须按照一个共同比例进行投资；

不需要必须参照特有的几个指标开展交易；

不需要在特定的时间点必须进行交易；

不需要必须参考某个大师的投资秘籍。

即使作为价值投资者，他们对特定的股票的看法都是不同的，甚至是截然相反的，但也许对他们而言都是对的，因为各自自身情况是不一样的。

所以，我们在进行投资，必须把投资原则和个人实际结合起来，形成独具特色、长期可行、盈利可观的投资体系。

二、坚定不移地用至少5年不用的闲钱进行投资

以前，我觉得用于投资的钱3-5年就可以了。

这一年的行情变化告诉我，由于黑天鹅会层出不穷，市场波动剧烈难以想象，价值回归时间漫长，个人认知死角之多，人性管控之难，都告诉我，必须将投资资金的周期提升到5年以上。

只有达到5年以上，才能坦然面对短期股票的风云变幻，才能将周期内的好坏消息中和掉，才能不出现本该加仓反而减仓的悲催情况。

另外，在5年以上，我们基本也能够知道，自己是否真正认识一个企业了；5年也够一个周期循环。

如果五年都不能取得可观收益，那么放弃这笔投资是对的。

三、坚定不移地在能力圈范围内进行价值投资

简单地说，对投资对象要有清醒地认识，至少要使用过这种产品，要清楚了解他的过去、现状、未来，企业的价值所在、独特优势、当前风险；

企业的产品服务、行业地位、发展前景，企业的收入结构、利润结构、净资产收益率结构，企业的管理层、员工、股东情况，企业的客户、进货商、竞争对手情况。

只要熟悉、了解、掌握这些东西，并由表及里、由此及彼分析出投资对象的价值所在，那么才可能做到心中有数、未雨绸缪。

四、坚定不移地用好安全边际

在做到上述的三点后，一个投资过程还没有结束，才刚刚起步。下步要做的是，继续管控风险，提高赢的概率和赔率。

概率就是输赢的几率，赔率就是能够赢多少。对单个股票而言，就是要严格“买入”的标准和步骤，放松“卖出”的标准和步骤。

具体来讲，在买入方面，首先要按照企业优秀程度，决定投资该企业资金占投资总资金的比例。

第二，将这些资金分成10份，然后以未来三年后合理估值的一半为理想买点和第一个买点；然后以第一个买点的0.85倍，进行第二次买入。

依次类推，共买5次，共计10份。

至于卖出方面，则按照未来三年估值的0.75倍为基点，开始卖出；每提升1.1倍，则卖出一部分，共分5次卖完。

另外，在该年度股票滚动市盈率超过45倍时，同样按照卖出标准，以1.1倍进行分步卖出，共计5次卖光。

有人会问，你这样很难买足10份，赚不了大钱？

坦率地说，这样的质疑是非常有道理。但是我就是一个普通人，所以我就把投资看做是一个理财的机会，不把它看做是一个跨越阶层的机会。

投资首先看重的是风险，同时考虑到作为普通人，犯错的概率会很大、次数会很多，对企业未来的3年估值很可能高估，同时投入资金量有限。

那么在这样的情况，对于买价苛刻一些是对自己负责任的表现。

至于买不足，没有关系，哪就耐心等待或者寻找其他机会。

至于不在合理估值之处开始卖出，而是在0.75倍卖出，是因为未来3年变数还是很大，所以要谨慎。

五、坚定不移地做好资产配置

即使坚定了自己是一个普通人、坚持用5年以上的资金进行投资，仍然不能保证投资的安全和收益，还需要加上一环：做好资产配置。

对我这样资金量不大的投资者而言，投资资产配置至少要做到以下四点：

一是单个股票市值占投资总资产的不超过25%；

二是单个行业市值比重不超过35%；

三是投资不相关行业不少于3个；

四是股票投资资产不超过总资产的75%。

六、坚定不移地加强学习、锻炼、思考

财富和幸福都是学习+思考+锻炼的副产品。

在投资中，真正比拼的是投资者的格局和视野、认知能力、人性弱点的管控能力。

不要与别人比短期投资收益，只比长期学习、长期锻炼、长期思考的投入和效果。

因为决定投资最终收益的三要素：投资本金、投资年收益率、投资年限，都与长期学习、锻炼、思考紧密有。但大多数“聪明”人都不愿在这三方面花费时间。

我就老老实实地践行价值规律，把时间浪费在这三方面上，长期坚持下去，赢取可观的收益！

以上皆为个人思考，有很大可能不准确、不符合其他实际情况，请谨慎借鉴，因为我是凡人一个。