1997.要学会利用这个世界的荒诞,投资需要对自己狠一点

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的内容叫要学会利用这个世界的荒诞,投资需要对自己狠一点,来自wangdizhe。


读书是一种性价比很高的“认知提升”方式,不是说它是最好的,但优点在于“没门槛、不用等人、开销少、不用组局”。各个阶层的家长对于孩子读书都很上心,并不是每个家庭都这么喜欢知性,而是为了让孩子更容易获取权利、财富、以及人脉


所以学习这件事情在国内一直都比较功利,从一开始,那就是一个以“求知为借口”的谎言,本意是获取“阶级地位的优势”,当然孩子要是真能学点东西,捎带手陶冶一下情操也不错。


在一定程度上,现在大家受教育水平都挺高,真金白银进入市场之前,谁不买两本什么巴菲特致股东信,或者穷查理宝典看看啊,即便买了不看或看了不懂,也至少能充充门面装装样子壮壮胆呢。


作为在这个市场10多年的的投资者,我知道很多人都听过这句话,“以合理的价格买入优质公司的股票,好过以便宜的价格买入平庸的股票”,听着挺有道理的,毕竟“成长是价值的安全边际”,而且“企业的长期收益率不就大致等于企业的长期ROE表现”嘛。但在实战中,如果你真的仅读过并没有深入思考就执行的话,必然会经历磨难。


因为每一次“自以为懂”,都会增加一种莫名的自信,这会在潜意识中得到一种“朦胧的通透”,以加强执行力。在资本市场中,这类似一种“找到感觉即将上道”的快意,而很多人赔钱恰恰是源于此。所以无论是什么千古名言,还是巴芒经典,都要“独立思考”,没错需要怀疑一切!


在这个市场里,读书、看事、观人是进阶的有效途径。但这是成人的世界,里面充满伪装,尤其是挣钱这件事,没人不敏感,那一根根k线的起伏,其实比梅西进球吸引人多了去了,每个人都觉得“自己研究的挺多,赢得概率不小”才进入这个市场的,也就是大部分都是自信满满,笃定自己能赢。但市场的规律,又特别有意思,也就是注定只有少数人赢,大部分人要输的。所以这是一个“让人神伤”的地方,那些“轻飘的乐观”大部分都将受到惩罚,很多时候美好的愿望换来的不过是“懊悔与无助”。


所以聪明的投资者,都是如履薄冰的,在深入研究之后,买入一只股票需要一种“深沉的乐观”。很难有所谓的“一帆风顺”,因为在买入的时候,要求“好股好价”,一般只能是“不好事情发生的时候下手”,仅此一点就如此“反人性”了,做到的寥寥无几。


性是复杂的,每个人都有惊人的耐心,因为在成长的过程中,不能忍的很容易被淘汰


大部分人在行情下跌时候,头脑中寻觅的其实是“一个坚持的理由”,如果买入时候就没想明白,此时自然慌神。但即便买的时候想的很清楚的,真到腰斩,发现仓位过重,同样慌逼,所以首先需要明白第一点就是“没人为了1000元腰斩而慌乱,也没几个遭遇1000万腰斩而不慌的”,在投资的世界里面,心态和仓重直接相关。


所以“年化收益率”那东西,经常在酒桌上吹嘘时候被人提到,懂行的只关心挣赔的绝对数值。而且浮亏总会来的,因为如果没有这个,持有就变得简单了,也不会有什么超额收益,所以在左侧买入的时候,那是“立地成佛”的心态,就是迎着浮亏买的,此时不要问太多原因,因为重仓标的话,一般之前会连续跟踪几年,基本面分析、财务扫描、dcf简析、分位点估算,以及仓控评估都是早早就计算完了的,等的就是一个“好价格”,一定伴随着坏消息而来,而且有群体恐慌,买入也会立刻浮亏,但此时不要理会这些东西,因为对于偏见而言,“无需解析,只管利用”。


别相信太多什么“双赢”,这个世界从来都不公平,成长的红利多半是骗人的,伟大的投资哪个没有“泡沫的红利”。所以也不是什么“别人恐慌我贪婪”,而是必须主动利用别人的恐慌,因为复利效应的核心之一就是“买的便宜”,而这也是“安全边际”的核心。


所以看看巴菲特具体怎么做的,买台积电、喜诗糖果、可口可乐基本最多也就是13倍pe买入,“买的太贵是投资的大忌,无论标的多好”,基本上“成长的价值”即便未来变现,也常常伴随着巨大波动,所以别想着彼得林奇的传奇,尤其是A股,这里是全世界波动最大的市场,情绪的抖动有时候会让你颠倒三观。


在面对浮亏时,尤其在坏笑满天飞时候,最好“少看盘”,因为人性很多时候不可考验。投资其实就是一种比较,看着清洗一轮的大盘,你要学会某种“幽默的灵动”,因为大部分人都会扛不住的,你成为少数派,所以慢慢的熬着,这是这个市场最强的策略


也别琢磨“持有的原因”,这个问题是买入之前想好的,不能买完之后再琢磨。此时应该抛弃因果链,因为在暴跌情况下,下跌就是下跌理由,都是情绪的偏见,没那么多理可讲,所以也不必反思什么。这种大场面就像足球圈的世界杯,你必须学会在“大赛上出彩”,也就是熬住,否则难以在投资世界有所作为。