2164.如何理解苹果重磅级产品发布后的概念股大跌?

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的内容叫如何理解苹果重磅级产品发布后的概念股大跌?来自田瑀研究笔记。


美东时间6月5日周一下午1点,苹果举行了被俗称为“苹果春晚”的2023年全球开发者大会。


万众期待的Vision Pro压轴登场,这款产品堪称苹果公司近10年来最重要的一款新产品。业内对此寄予厚望,毕竟硬件设备这一块没有比苹果更让人放心的了。在WWDC大会召开前,苹果周一股价最高涨超2%并上逼185美元,创下盘中历史新高,然而在两个小时的发布会尾声,苹果股价转跌,次日A股的相关概念股也大幅下跌。


是7年磨一剑的次世代产品让大家失望了吗?


从股价的表现来看,肯定是低于边际交易者预期的。但说实话,以公布出来的信息来看,除了价格以外,我觉得产品还是不错,长期来看第一代产品的价格高可能影响没那么大。数据参数就不赘述了,关注的朋友应该都清楚。比较突破式的创新来自于交互方式,眼球追踪以及手势识别的交互方式让使用者摆脱了手柄的束缚。这一点极其重要,因为操作将不需要学习,同时在虚拟环境中输入文字、移动界面等操作的效率将大幅提升,极大提升了用户体验。在我看来,在体验上的提升将是质变,能给人想象空间的地方很多,比如与游戏结合,甚至会产生颠覆性体验的玩法,解谜、探索、动作、射击摆脱了手柄的约束会如何呢——似乎未来已来。


畅想完未来后,我们回到现实,这次产品的问题也有一些。


首先是明面上的,价格太贵可能导致第一代产品的受众较小。由于需要打造极致的体验,产品所用技术规格极高,在没有量的情况加造价就可想而知了。3499美金的价格就意味着具有支付意愿的人群并不大,我猜这也是大多数边际交易者觉得失望的部分。因为如果只有几十万台的销量,对于相关企业收入和利润的短期贡献太有限了,也与发布会前大家的预期有些差距。不过,对于电子产品而言,长期来看成本的下降几乎是必然的趋势,虽然除了长期技术提升带来了单位性能成本的下降,还有销量带来的全产业链的规模效应,但毕竟颠覆性的产品体验才是根本,成本慢慢来就是了。


其次是由于产品的实机体验没有,有些细节的问题还无法验证,比如延迟、目视效果、近视使用者的体验、佩戴的舒适度、长时间使用的发热等等等等,理论上苹果的设计者都做了相应的考量,但毕竟眼见为实。


所以总体看来,如果描述和真实产品一致,东西体验是颠覆式的,小瑕疵是价格。第一代产品这个价格可能卖不多,但如果量产出来真的是这样的体验,说是开启了一个新的硬件时代也并非无稽之谈。


只盯着这一带产品的销量下结论可能为时过早了。