2248.对至暗的8月一点看法

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8月份终于是过去，这个月可以说是我炒股以来最难的一个月，疫情期间都未曾有如此艰难，所持有的股票几乎是单边下跌，毫无招架之力，对于价值投资来说，股价短期涨跌我并不是特别在意，但现实的环境已经深深的影响各行业了，8月份中报密集的披露期，我阅读各行业的经营表现，总体上看大部分行业表现都不如预期。

中国政府即使出台了很多政策，股市依旧是单边下跌，各行业表现总体上看都不怎么样，过去3年我八不买行业里（房地产、房地产产业链、医药、高杆杆、保险、教育、港股、中概股），我坚持原则未曾染指，虽然成功避开了这些行业的坑，但是万万没有想到消费居然都如此不景气，看来经济不好99%的人很难独善其身。

3年前我就明白了，新老经济在互相交替，最典型的就是房地产退潮，这个是个巨大的变化，在这个变化里很多人财富稍不注意就会被割掉，尤其是中产阶级更加需要谨慎，这几年随着房价不断下跌，很多人资产大幅度缩水，所谓新经济是指新能源车产业链、光伏产业链、高精特，从今年上市的新股就可以看出，应上尽上，你敢上就敢批，而且是清一色的高精特企业，问题是这些行业对于投资者来说长期回报是不确定的，更多的是圈钱行为，无非是养肥了一帮大小非，对于我来说实在无法区别最后谁才拥有竞争优势，谁又会回报股东。

未来我们的gdp增长肯定会慢下来，投资、出口、消费、如今投资已经受房地产影响很大了，出口又与人脱勾，这种情况下如何实现高增长，回到投资里面，对于我持有的企业，虽然他们利润短期增速也慢下来了，但总体活下去是一点都不需要操心的，明年股息同比相对还能增长一些，那就像个乌龟一样一动不动继续和他熬吧。

未来投资方向的一些看法，现在投资大环境已经与3年前完全不同了，行业发生了许多变化，经济在调整结构，未来大概率多买一些公共事业股，以及核心的超级明星股，这种股票我在A股也只发现8家企业，这8家企业将会是我未来10年投资战略方向，未来10年不是说你要赚多少钱，而且保证自己过去累积的财富不亏损，每年能以高于银行的利率去增值就相当可以了。至于A股，目前受美利率压制以及国内经济弱复苏，什么时候启动需要看到这两个关键变量发生改变希望9月国内经济能有所表现吧。

回顾历史，我们总能经历经济周期，股市周期，利率周期，但随着时间推移，事情总会发生变化，黑夜漫长黎明还会远吗，我们所要做的就是活下去，呆在这场游戏里，历史上你会见到股市估值特别高的时期，你也会见到估值极低的时期。