2776.谈DEEPSEEK的路径

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Deepseek不断的预期加强，在超预期。但凡任何一个题材，都有一个大体的路径，历史级别的路径也会刷新我们认知。

今天谈一谈我理解deepseek的路径：

第一就是有故事就行，当一个传播度无敌的题材出来后，市场的反应，往往就是有故事就行，噱头就是故事，只要有一点关联，有一点故事，就是噱头，这就是我为什么能在春节前刚刚开始发酵的时候，就第一时间提到每日互动，并在评论区反复评论，有没有股不重要，正不正不重要，有噱头就行，目前走出来了高度。而第一阶段的噱头，就是接入。只要你接入deepseek，就是噱头，你看，就是这么简单。

第二就是目前发酵的云计算，云厂商部署deepseek，带来的更多的api调用和成本下降，更多的应用，从微软，亚马逊接入到国内的大厂商接入，到三大应用商，现在是各个地方的超算中心，所以这个阶段就是发酵的第一分支，云计算。

也是非常强的赚钱效应，这就是为啥在春节前我就说，算力出租。超算中心可能是新的方向，做了并行科技，也诞生了青云科技，优刻得这种，说明啥，说明是真的认。苹果选择和阿里云合作，更加强了这个逻辑。

那么接下来路径是什么，我只做思考。思考是一码事，交易是一码事。你要明白，从噱头到第一发酵点云计算，到后面的实质收益。那么实质收益的是什么。

首先就要知道，deepseek最深远的影响是是什么，是推理成本的下降，应用成本的下降，鲶鱼效应，搅乱了鱼塘中的大模型。反复说到12个月下降10倍成本，累计下降150倍。

所以最深的影响就是带来应用的加速，因为使用成本降低。

那么第一，就是智能体，AIagent，

智能体，就是代理啊，用 A I 代理人去执行指令操作，并且在这个过程中深度学习，优化，改进，再去执行。之前是需要调用很多模型的 a p i 进行计算，成本和时间都是很高的，现在成本下降，那么智能体相关的是不是运用的成本大幅降低，调用的速度也会加快。效率就会更高。

那么专注智能体相关的公司，一边是上游成本的降低，一边是下游客户的激增，是不是大大受益。借用之前反复科普汉得信息的故事，为啥每一次都很坚定，单单靠着字节火山带来的引流就就是3倍，何况这还仅仅是刚刚开始的时刻。

市场是超前的，要知道，春节前第一个起来的板块就是智能体。

那么第二，就是垂直应用， A I 细分领域的应用。

通用大模型是不赚钱的，他们是基础应用，你就说 deepseek，能看到盈利模式嘛，它要做的就是提高估值，融资，但是幻方也是不差钱的。几乎所有的大模型厂家，都想着做通用系统，类似安卓，先搭建，后面在应用和软件生态圈上赚钱，之前移动互联网的思路。

赚钱的方向，一定是细分领域的AI，专注于某一个细分市场的。有数据的，能利用好 deepseek 这种通用工具的企业。

这就是投资人思路，投资人才不会去投资重资产，这就是为什么他们喜欢细分领域，因为市场太小，大玩家看不到。当他们投资的时候，都会问一句话， A I 应用加速时代，你这个细分领域的 A I 工具，或者效率，是不是比以前好10倍，或者100倍。

这就是你为什么看到，美股 港股一个细分市场的 A I 能批量10倍。一个游戏长尾市场的app，汇量科技，都是短期10倍。因为横向的模型是工具，而纵向的应用，是真的能赚钱。

那么集中在细分领域的有数据的，能利用好的，就是机会。比如AI电商的焦点科技，外贸人的 A I 工具啊， A I 麦可，服务企业出海。比如 A I 医疗的那些，市场演绎了，比如 A I 教育的应用，也是此起彼伏。如果能看到 A I 带来的成本下降，是不是毛利一下子起来了。在比如to b的鼎捷，汉得。to g的拓尔思。每个阶段都会有新标的，这些都是11月份反复看到的。

再之后呢。我觉得会是 A I 陪伴，虚拟数字人这些在手机端侧 A I 的应用呢。也是非常好的看点。

这个之后再说，但是这里觉对不是说硬件，硬件很看好，需要等时间点。这里就是说软件，端侧的软件，虚拟数字人，视觉算法，语料这些。

硬件是线性增长，但是毛利卷，软件是指数级增长，毛利有先发优势。不一样的。

回到市场，

2万亿市场，3个轮动板块，deepseek，具身智能，大消费。我是一向专注2个就是deepseek相关和具身智能。高度用钱在格局，低位看看智能体和应用新起的，当个渣男。看图施工，还是具身智能，加上 A I 软件，看新高的那种。